1.0Panoramica del mercato
- CHF 3,96 mia
- Spesa per le cure negli studi e nelle cliniche dentistiche nel 2024: CHF 3 957 milioni (UST, Costi e finanziamento del sistema sanitario). Le economie domestiche hanno pagato direttamente il 72,6%, le assicurazioni complementari il 18,8% e le assicurazioni sociali l’8,6% – l’assicurazione obbligatoria delle cure solo l’1,9%. Nel 2019 la spesa era di CHF 3 997 milioni: da cinque anni è stabile in termini nominali.
- 3 735
- Studi dentistici (NOGA 86.23) nel 2024, contro 3 791 nel 2023, 3 980 nel 2014 e 3 993 nel 2011 (UST STATENT). Altri 846 laboratori odontotecnici (NOGA 32.50) sono conteggiati a parte.
- 27 231
- Persone occupate negli studi dentistici nel 2024, pari a 18 742 equivalenti a tempo pieno o 5,0 per studio, contro 3,8 nel 2011; l’83% sono donne (UST STATENT). A fine 2024, 7 393 dentisti erano autorizzati a esercitare sotto la propria responsabilità professionale, il 34% in più rispetto al 2014 (UFSP, MedReg).
- −1,1%
- Variazione della spesa per studi e cliniche dentistiche dal 2023 (CHF 4 000 milioni) al 2024 (CHF 3 957 milioni; UST). Nello stesso anno l’occupazione negli studi dentistici è cresciuta dello 0,9%, mentre il numero di studi è sceso dell’1,5% (UST STATENT).
Secondo l'analisi Val Index dei dati del registro di commercio e federali svizzeri (2026), il mercato svizzero studi dentistici vale CHF 3,96 mia — Spesa per le cure negli studi e nelle cliniche dentistiche nel 2024: CHF 3 957 milioni (UST, Costi e finanziamento del sistema sanitario). Le economie domestiche hanno pagato direttamente il 72,6%, le assicurazioni complementari il 18,8% e le assicurazioni sociali l’8,6% – l’assicurazione obbligatoria delle cure solo l’1,9%. Nel 2019 la spesa era di CHF 3 997 milioni: da cinque anni è stabile in termini nominali..
Secondo l'analisi Val Index dei dati del registro di commercio e federali svizzeri (2026), la Svizzera conta 3 735 aziende studi dentistici — Studi dentistici (NOGA 86.23) nel 2024, contro 3 791 nel 2023, 3 980 nel 2014 e 3 993 nel 2011 (UST STATENT). Altri 846 laboratori odontotecnici (NOGA 32.50) sono conteggiati a parte..
2.0Panoramica del settore
Secondo i conti dei costi sanitari dell’Ufficio federale di statistica, nel 2024 la Svizzera ha speso CHF 3 957 milioni per le cure negli studi e nelle cliniche dentistiche – e CHF 3 997 milioni nel 2019: da cinque anni il mercato non cresce in termini nominali. La medicina dentaria è la parte del sistema sanitario che i pazienti pagano di tasca propria: nel 2024 le economie domestiche hanno pagato direttamente il 72,6%, le assicurazioni complementari il 18,8% e le assicurazioni sociali l’8,6%, di cui l’assicurazione obbligatoria delle cure solo l’1,9% (infortuni e alcune cure necessarie dal punto di vista medico).
3.0Analisi SWOT
- CHF 3,96 miliardi di spesa annua, pagati per il 72,6% direttamente dalle economie domestiche – scarsa dipendenza dalle tariffe negoziate con gli assicuratori
- La spesa è piatta in termini nominali (CHF 3 997 milioni nel 2019, 3 957 milioni nel 2024) mentre il numero di dentisti cresce→ §4.0
- I gruppi comprano – Medbase, Colosseum Dental e Adent crescono acquisendo studi indipendenti→ §4.0
- Più dentisti in concorrenza per una spesa che non cresce dal 2019
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Valutazione aziendale Studi Dentistici in Svizzera
- Multiplo fiscale (EBITDA)
- 3.0 - 5.0×
- Multiplo di transazione (EBITDA)
- 4.0 - 6.5×
- Tendenza del mercato
- Stabile
Intervalli indicativi basati su ricerche di mercato. I multipli effettivi variano in base a dimensione, crescita e condizioni di mercato.
8.0Cluster regionali
Zurigo
718 studi (19% del totale nazionale) con 5 734 occupati, a 5,7 equivalenti a tempo pieno per studio – sopra la media nazionale di 5,0. Qui hanno sede zahnarztzentrum.ch, Colosseum Dental Schweiz e swiss smile.
Regione del Lemano
Vaud conta 350 studi con 2 688 occupati e Ginevra 250 con 1 518. La regione è il mercato d’origine dei gruppi romandi: Adent (Ecublens), Ardentis (cliniche da Ginevra a Morges, Losanna e Vevey) e dentalys.
Berna
441 studi con 3 275 occupati, secondo cantone del Paese, a 4,9 equivalenti a tempo pieno per studio. Berna ospita anche una delle quattro scuole universitarie di medicina dentaria.
Svizzera nordoccidentale
Argovia 239 studi, Basilea Città 111, Basilea Campagna 125 e Soletta 96, per un totale di 4 275 occupati. Basilea Città ha gli studi più grandi del Paese, con 6,3 equivalenti a tempo pieno ciascuno.
Svizzera orientale
460 studi con 3 316 occupati, guidati da San Gallo (198 studi, 1 399 occupati). Nelle piccole città e nelle regioni rurali la quota di studi gestiti dal titolare è più alta.
Ticino
252 studi con 1 376 occupati – 3,8 equivalenti a tempo pieno per studio, la media più bassa tra i grandi cantoni e il segno di un mercato meno consolidato.
Fonti
9.0Domande frequenti
▶Quanto vale uno studio dentistico in Svizzera?
La tabella dei multipli di ValIndex colloca gli studi dentistici svizzeri a 4,0–6,5× EBITDA nelle transazioni e a 3,0–5,0× EBITDA per le valutazioni fiscali. Gruppi acquirenti come Medbase, Colosseum Dental e Adent pagano la parte alta della forchetta per studi con più dentisti, un reparto di igiene, un sistema di richiamo e un team che resta; uno studio individuale i cui pazienti seguono il titolare uscente si vende sotto la forchetta. La spesa del mercato è stabile (CHF 3 957 milioni nel 2024 contro CHF 3 997 milioni nel 2019, UST): gli acquirenti guardano quindi alla clientela dello studio più che alla crescita del mercato.
▶Quali fattori determinano il valore di uno studio dentistico?
Gli acquirenti valutano: (1) l’indipendenza dal titolare – quanti dentisti curano la clientela; (2) la clientela e il sistema di richiamo, perché il 72,6% della spesa dentale è pagato direttamente da famiglie libere di cambiare; (3) il mix di cure – igiene, ortodonzia e implantologia aumentano i ricavi per poltrona; (4) il team – igienisti e assistenti sono difficili da sostituire; (5) locali, età delle attrezzature e contratto d’affitto. La dipendenza da una sola persona è il motivo di sconto più frequente.
▶Quanti studi dentistici ci sono in Svizzera?
L’Ufficio federale di statistica ha censito 3 735 studi dentistici (NOGA 86.23) nel 2024, con 27 231 occupati o 18 742 equivalenti a tempo pieno (UST STATENT). Il numero di studi è sceso dal 2011 (3 993) mentre il numero di dentisti cresceva: a fine 2024, 7 393 erano autorizzati a esercitare (UFSP). Altri 846 laboratori odontotecnici sono conteggiati a parte. Zurigo ha 718 studi, Berna 441, Vaud 350, il Ticino 252 e Ginevra 250.
▶Com’è la situazione successoria negli studi dentistici svizzeri?
La successione si sposta dalla vendita a un successore all’impiego nei gruppi. I dentisti autorizzati hanno in media 49 anni (uomini 53, donne 45) e il 63% delle nuove autorizzazioni del 2024 è andato a dentisti formati all’estero, molti dei quali iniziano come dipendenti invece di acquistare uno studio (UFSP). I titolari vendono quindi in più anni a un collaboratore, a un gruppo – Medbase, Colosseum Dental e Adent acquistano studi – o si fondono con uno studio vicino. Gli studi con più dentisti e un team stabile sono i più facili da vendere.
▶Quali sono le principali tendenze degli studi dentistici in Svizzera?
Cinque tendenze: (1) meno studi, team più grandi – 3 993 studi nel 2011, 3 735 nel 2024, con 5,0 invece di 3,8 equivalenti a tempo pieno ciascuno; (2) Medbase (Migros) diventa il primo operatore acquistando Ardentis nell’agosto 2026, dopo zahnarztzentrum.ch nel 2020; (3) gruppi internazionali come Colosseum Dental e Adent continuano ad acquisire; (4) una spesa stabile di circa CHF 4 miliardi, pagata soprattutto dalle famiglie; (5) i dentisti formati all’estero colmano il fabbisogno, con il 63% delle nuove autorizzazioni del 2024.
▶Quali sono i principali rischi nell’acquisto di uno studio dentistico?
I rischi principali sono: (1) pazienti che se ne vanno con il dentista venditore – mitigato con un periodo di transizione e un team che resta; (2) una spesa di mercato stabile, per cui la crescita deve venire dallo studio stesso; (3) budget familiari sotto pressione per l’aumento dei premi di cassa malati, dato che le cure dentarie si pagano soprattutto di tasca propria; (4) il personale, soprattutto igienisti e assistenti; (5) il contratto d’affitto e l’età delle attrezzature. La due diligence dovrebbe verificare la clientela, il sistema di richiamo e i ricavi per dentista.
▶Qual è la struttura dei costi tipica di uno studio dentistico svizzero?
Il personale è il primo costo di uno studio dentistico – indicativamente circa il 40% dei ricavi –, seguito da materiali e laboratorio (circa il 20%), affitto (12%) e attrezzature (10%), il che lascia un margine EBITDA di circa il 12% per uno studio tipico. Queste quote sono indicative, non misurate. Come ordine di grandezza, l’UST stima la spesa negli studi dentistici a CHF 3 907 milioni nel 2024 per 3 735 studi, circa CHF 1,05 milioni per studio e CHF 208 000 per equivalente a tempo pieno.
▶Quali sono le principali regioni degli studi dentistici in Svizzera?
Zurigo è il polo principale con 718 studi e 5 734 occupati nel 2024 e la sede di zahnarztzentrum.ch, Colosseum Dental Schweiz e swiss smile. La regione del Lemano (Vaud e Ginevra) conta 600 studi ed è il mercato d’origine di Adent, Ardentis e dentalys. La Svizzera nordoccidentale ha 571 studi, la Svizzera orientale 460, Berna 441 e il Ticino 252 – dove gli studi sono i più piccoli, con 3,8 equivalenti a tempo pieno in media (UST STATENT 2024).