1.0Panoramica del mercato
- 318
- Imprese della classe UST delle attività ausiliarie delle assicurazioni e delle casse pensioni (NOGA 66.29.02) nel 2024, UST STATENT. La classe comprende consulenti e amministratori di casse pensioni ma anche servizi per i sinistri; attuari e consulenti in investimenti possono essere classificati altrove.
- 7 738
- Occupati in questa classe nel 2024 (6 563 equivalenti a tempo pieno), UST STATENT — quasi il doppio dei 3 978 del 2011.
- −2,1%
- Variazione del numero di casse pensioni svizzere, le clienti del settore, nel 2024: da 1 320 a 1 292 (statistica delle casse pensioni dell'UST). Nel 2020 erano 1 434.
- CHF 1 221 mia
- Somma di bilancio delle 1 292 casse pensioni svizzere a fine 2024, contro CHF 1 129 miliardi (UST). Circa 4,8 milioni di assicurati attivi.
- CHF 1,1 mia
- Spese amministrative delle casse pensioni svizzere nel 2023, CHF 224 per assicurato attivo (UST). I costi di gestione patrimoniale sono stati altri CHF 4,9 miliardi (0,43% del bilancio).
Secondo l'analisi Val Index dei dati del registro di commercio e federali svizzeri (2026), la Svizzera conta 318 aziende consulenza casse pensioni (lpp) — Imprese della classe UST delle attività ausiliarie delle assicurazioni e delle casse pensioni (NOGA 66.29.02) nel 2024, UST STATENT. La classe comprende consulenti e amministratori di casse pensioni ma anche servizi per i sinistri; attuari e consulenti in investimenti possono essere classificati altrove..
2.0Panoramica del settore
I consulenti in previdenza professionale servono il secondo pilastro: le 1 292 casse pensioni svizzere che a fine 2024 detenevano CHF 1 220,6 miliardi per circa 4,8 milioni di assicurati attivi (statistica delle casse pensioni dell'UST, gennaio 2026). Il loro lavoro comprende la perizia in materia di previdenza professionale — ogni cassa deve designare un perito riconosciuto —, la consulenza e il controlling degli investimenti, gli studi ALM, l'amministrazione degli assicurati e la consulenza ai datori di lavoro sui piani di previdenza. L'UST non pubblica la dimensione di questo mercato della consulenza. Pubblica invece la base di costi da cui dipende: nel 2023 le casse hanno speso CHF 1,1 miliardi per l'amministrazione, CHF 224 per assicurato attivo, e CHF 4,9 miliardi per la gestione patrimoniale.
3.0Analisi SWOT
- Domanda imposta dalla legge: ogni cassa deve avere un perito riconosciuto e un ufficio di revisione
- Numero di clienti in calo: 1 292 casse nel 2024, contro 1 434 nel 2020
- Consolidamento dei piccoli studi da parte di assicuratori, banche e società più grandi
- Ogni anno meno casse pensioni autonome
Sblocca l'analisi completa: Consulenza Casse Pensioni (LPP)
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Valutazione aziendale Consulenza Casse Pensioni (LPP) in Svizzera
- Multiplo fiscale (EBITDA)
- 4.0 - 6.0×
- Multiplo di transazione (EBITDA)
- 5.5 - 8.0×
- Tendenza del mercato
- Stabile
Intervalli indicativi basati su ricerche di mercato. I multipli effettivi variano in base a dimensione, crescita e condizioni di mercato.
8.0Cluster regionali
Svizzera romanda
81 imprese con 3 717 occupati nel 2024 (UST STATENT, NOGA 66.29.02) — quasi la metà dell'occupazione della classe, che comprende grandi unità amministrative. Pittet Associés ha sede a Losanna.
Zurigo
60 imprese con 846 occupati; sede di PPCmetrics e Prevanto. Molte società zurighesi sono classificate nella consulenza aziendale, non in questa classe.
Berna e Soletta
35 imprese con 1 592 occupati.
Svizzera nordoccidentale
36 imprese con 1 044 occupati; Libera ha sede a Basilea.
Svizzera centrale
48 imprese con 215 occupati.
Svizzera orientale
35 imprese con 257 occupati; Complementa ha sede a San Gallo.
Fonti
9.0Domande frequenti
▶Quanto vale uno studio di consulenza previdenziale in Svizzera?
La tabella dei multipli di ValIndex colloca gli studi svizzeri di consulenza previdenziale a 5,5–8,0× l'EBITDA nelle transazioni e a 4,0–6,0× l'EBITDA nelle valutazioni fiscali. Gli acquirenti pagano di più per studi con diversi periti riconosciuti, mandati lunghi e clienti non legati personalmente al venditore.
▶Che cosa determina il valore di uno studio svizzero di consulenza previdenziale?
Gli acquirenti valutano: (1) il numero di periti riconosciuti in previdenza professionale; (2) durata e trasferibilità dei mandati; (3) il mix di clienti tra casse aziendali, fondazioni collettive e datori di lavoro; (4) l'amministrazione ricorrente rispetto ai progetti una tantum; (5) l'indipendenza da assicuratori e banche, se i clienti vi tengono; (6) il ruolo del titolare nei rapporti con i clienti.
▶Quanto è grande il mercato svizzero della consulenza previdenziale?
Nessuna cifra ufficiale misura il mercato. L'UST indica che le 1 292 casse pensioni svizzere detenevano CHF 1 220,6 miliardi a fine 2024 e hanno speso nel 2023 CHF 1,1 miliardi per l'amministrazione (CHF 224 per assicurato attivo) e CHF 4,9 miliardi per la gestione patrimoniale — la base di costi da cui sono pagati consulenti e amministratori. L'UST STATENT conta 318 imprese e 7 738 occupati nelle attività ausiliarie delle assicurazioni e delle casse pensioni.
▶Quali sono i principali consulenti previdenziali in Svizzera?
Tra questi figurano Libera (Basilea, dal 1963, circa 80 collaboratori), PPCmetrics (Zurigo e Nyon), Pittet Associés (Losanna) e Prevanto (Zurigo), entrambe oggi parte del gruppo Vaudoise, e Complementa (San Gallo, di proprietà della Banca cantonale di Zurigo dal 2024). Sono attive anche società internazionali come Aon, Mercer e WTW.
▶Quali sono le principali tendenze della consulenza previdenziale in Svizzera?
Cinque tendenze: (1) meno casse, più grandi — 1 292 nel 2024; (2) la riforma LPP è stata respinta nel 2024; (3) finanziamento solido — copertura media del 117,1% a fine 2025; (4) assicuratori e banche che acquistano consulenti; (5) maggiore attenzione ai costi amministrativi e di gestione patrimoniale.
▶Quali sono i principali rischi nell'acquisto di uno studio svizzero di consulenza previdenziale?
I principali rischi sono: (1) la perdita di mandati all'uscita del venditore; (2) la scomparsa di clienti quando le casse si fondono o aderiscono a fondazioni collettive; (3) la dipendenza da uno o due periti riconosciuti; (4) la responsabilità per le perizie attuariali; (5) la pressione sugli onorari nei concorsi. La due diligence dovrebbe verificare i mandati per cliente, le abilitazioni dei periti e l'assicurazione di responsabilità civile.
▶Che cosa ha significato il no alla riforma LPP per i consulenti previdenziali?
Il popolo ha respinto la riforma con il 67,1% di no il 22 settembre 2024. L'aliquota minima di conversione resta al 6,8% e la soglia d'entrata è invariata, per cui i progetti di attuazione attesi non si sono realizzati. Il lavoro prosegue su configurazione dei piani, finanziamento e passaggio delle casse aziendali alle fondazioni collettive.
▶Dove si trovano i consulenti previdenziali svizzeri?
Secondo l'UST STATENT (NOGA 66.29.02, 2024): la Svizzera romanda conta 81 imprese e 3 717 occupati, Zurigo 60 e 846, Berna e Soletta 35 e 1 592, la Svizzera nordoccidentale 36 e 1 044, la Svizzera centrale 48 e 215 e la Svizzera orientale 35 e 257. Molti consulenti previdenziali sono classificati nella consulenza aziendale o attuariale, quindi queste cifre sono indicative.