1.0Panoramica del mercato
- +10,5%
- Crescita degli occupati nelle imprese di installazione elettrica, principali clienti dei grossisti, dal 2020 (50 691) al 2024 (55 988), UST STATENT NOGA 43.21. L'UST non conta separatamente i grossisti di materiale per installazioni elettriche; figurano nella NOGA 46.69 con altri grossisti di attrezzature.
- 4 940
- Imprese di installazione elettrica nel 2024 con 55 988 occupati (UST STATENT, NOGA 43.21): gli installatori che acquistano dai grossisti di materiale elettrico.
- 1 333 MW
- Potenza solare aggiunta in Svizzera nel 2025, circa il 26% in meno rispetto al 2024; le vendite di moduli sono calate del 29,3%, quelle di batterie domestiche cresciute di oltre il 70% (Swissolar, Statistica dell'energia solare 2025).
- 4 339
- Occupati nel commercio all'ingrosso di componenti elettronici e apparecchiature per telecomunicazioni nel 2024 (UST STATENT, NOGA 46.52, 386 unità), l'unico ramo del commercio all'ingrosso elettrico che l'UST conta a parte.
2.0Panoramica del settore
I grossisti di materiale elettrico forniscono a installatori e industria materiale d'installazione, cavi, apparecchiature di comando, illuminazione, prodotti solari e di automazione. Il mercato svizzero è guidato da due gruppi francesi. Elektro-Material AG (EM), fondata nel 1913 a Zurigo e parte di Rexel, impiega circa 750 persone in nove sedi. Sonepar Suisse, con sede a San Gallo e in precedenza Winterhalter + Fenner, conta oltre 550 collaboratori in 15 sedi; da aprile 2021 i suoi grossisti regionali Dysbox, ElectroLAN, Electroplast e Fabbri operano con l'unico marchio Sonepar. Otto Fischer a Zurigo è un grande grossista indipendente, e distributori di componenti elettronici come Distrelec (di proprietà del britannico RS Group dal 2023) riforniscono industria e ingegneri.
3.0Analisi SWOT
- Anello indispensabile tra produttori e quasi 5 000 imprese di installazione
- Margini commerciali sottili→ §5.0
- Batterie domestiche, pompe di calore e stazioni di ricarica
- Rallentamento del solare dopo il boom 2022–2024
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Valutazione aziendale Commercio all'Ingrosso Elettrico & Elettronico in Svizzera
- Multiplo fiscale (EBITDA)
- 4.0 - 5.5×
- Multiplo di transazione (EBITDA)
- 5.0 - 7.5×
- Tendenza del mercato
- Stabile
Intervalli indicativi basati su ricerche di mercato. I multipli effettivi variano in base a dimensione, crescita e condizioni di mercato.
8.0Cluster regionali
Zurigo
114 grossisti di componenti elettronici e apparecchiature per telecomunicazioni con 1 439 occupati nel 2024 (UST STATENT, NOGA 46.52), un terzo del totale nazionale; EM e Otto Fischer hanno sede a Zurigo, Distrelec a Uster e Demelectric a Geroldswil.
Svizzera centrale
58 unità con 374 occupati, molte delle quali piccole società commerciali.
Svizzera nordoccidentale
48 unità con 693 occupati.
Svizzera romanda
46 unità con 609 occupati.
Svizzera orientale
46 unità con 491 occupati; Sonepar Suisse ha sede a San Gallo.
Berna e Soletta
38 unità con 647 occupati, le più grandi in media (17,0 per unità).
Ticino
26 unità con 80 occupati.
Fonti
9.0Domande frequenti
▶Quanto vale un grossista di materiale elettrico in Svizzera?
La tabella dei multipli di ValIndex colloca il commercio all'ingrosso elettrico svizzero a 5,0–7,5× l'EBITDA nelle transazioni e a 4,0–5,5× l'EBITDA nelle valutazioni fiscali. Gli specialisti con solidi rapporti con gli installatori o una nicchia come automazione o illuminazione si collocano nella parte alta; i commercianti generalisti con margini sottili, più in basso.
▶Che cosa determina il valore di un grossista svizzero di materiale elettrico?
Gli acquirenti valutano: (1) i rapporti con installatori e clienti industriali; (2) i contratti con i fornitori e l'esclusività dei marchi; (3) logistica e rapidità di consegna; (4) margine lordo e qualità delle scorte; (5) competenze specialistiche in solare, accumulo, automazione o illuminazione; (6) successione e dipendenza dal titolare.
▶Quanto è grande il commercio all'ingrosso elettrico in Svizzera?
Non esiste un dato ufficiale sul mercato. L'UST conta i clienti — 4 940 imprese di installazione elettrica con 55 988 occupati nel 2024 — e 386 grossisti di componenti elettronici e apparecchiature per telecomunicazioni con 4 339 occupati, ma i grossisti di materiale d'installazione sono contati con altri grossisti di attrezzature. I due leader impiegano insieme circa 1 300 persone in Svizzera (EM circa 750, Sonepar oltre 550).
▶Quali sono i principali grossisti di materiale elettrico in Svizzera?
Elektro-Material (EM, gruppo Rexel, Zurigo) e Sonepar Suisse (gruppo Sonepar, San Gallo) guidano il mercato. Otto Fischer (Zurigo) è un grande indipendente, Distrelec (Uster, RS Group) distribuisce componenti elettronici, e Demelectric (Geroldswil) commercia e produce prodotti elettrotecnici industriali.
▶Quali sono le principali tendenze del commercio all'ingrosso elettrico in Svizzera?
Cinque tendenze: (1) le aggiunte solari sono calate di circa il 26% nel 2025, mentre le batterie domestiche sono cresciute di oltre il 70%; (2) l'occupazione presso gli installatori è aumentata del 10,5% dal 2020 al 2024; (3) Sonepar ha unificato i marchi nel 2021 e acquistato EHS Switzerland nel 2024; (4) la distribuzione elettronica è passata a gruppi globali, come Distrelec a RS Group; (5) meno grossisti di elettronica, con occupazione stabile.
▶Quali sono i principali rischi nell'acquisto di un grossista svizzero di materiale elettrico?
I principali rischi sono: (1) margini sottili e pressione sui prezzi dei due grandi gruppi; (2) rischio di scorte e capitale circolante, soprattutto per i prodotti solari dopo il boom; (3) perdita di un fornitore chiave; (4) produttori e piattaforme che vendono direttamente; (5) rapporti con i clienti legati al titolare. La due diligence dovrebbe verificare l'anzianità delle scorte, i contratti con i fornitori e la concentrazione della clientela.
▶Come incide il rallentamento del solare sui grossisti di materiale elettrico?
Il solare è stato la linea di prodotti più dinamica fino al 2024. Nel 2025 le aggiunte solari svizzere sono calate di circa il 26% a 1 333 MW e le vendite di moduli del 29,3%, il primo calo dal 2017, lasciando ai grossisti volumi più bassi e un rischio di scorte. Le batterie domestiche compensano in parte, con vendite in crescita di oltre il 70%; Swissolar prevede una stabilizzazione nel 2026.
▶Dove si trovano i grossisti svizzeri di materiale elettrico ed elettronico?
Secondo i dati UST 2024 per i grossisti di componenti elettronici e apparecchiature per telecomunicazioni: Zurigo è in testa con 114 unità e 1 439 occupati, seguita dalla Svizzera centrale (58; 374), dalla Svizzera nordoccidentale (48; 693), dalla Svizzera romanda (46; 609), dalla Svizzera orientale (46; 491), da Berna e Soletta (38; 647) e dal Ticino (26; 80). EM e Otto Fischer hanno sede a Zurigo, Sonepar Suisse a San Gallo.