Wie wird Goodwill nach Schweizer Recht berechnet?

Goodwill ist der Überschuss des Kaufpreises über den Zeitwert des identifizierbaren Nettovermögens. Unter Swiss GAAP FER muss Goodwill amortisiert werden (im Gegensatz zum reinen Impairment-Ansatz bei IFRS). In der Praxis repräsentiert Goodwill den Wert von Kundenbeziehungen, Marke, Know-how und Ertragskraft über die materiellen Aktiven hinaus. ### Technische Erklärung #### Die Berechnung $\text{Goodwill} = \text{Purchase Price} - \text{Fair Value of Net Assets (Substanzwert)}$ Beispiel: Ein Käufer zahlt CHF 6 Mio. für ein Unternehmen mit CHF 2.5 Mio. Nettovermögen zu Marktwerten. Goodwill = CHF 3.5 Mio. #### Behandlung nach Swiss GAAP FER Gemäss Swiss GAAP FER 30 wird Goodwill aktiviert und über die geschätzte Nutzungsdauer abgeschrieben (typischerweise 5-20 Jahre, maximal 20 Jahre). Alternativ kann Goodwill bei Erwerb direkt mit dem Eigenkapital verrechnet werden — eine beliebte Wahl für Schweizer KMU-Käufer, da so jährliche Erfolgsrechnungsbelastungen vermieden werden. #### Steuerliche Behandlung Für Schweizer Steuerzwecke ist die Goodwill-Abschreibung steuerlich abzugsfähig, wenn der Goodwill in der Bilanz aktiviert ist. Dies erzeugt einen signifikanten Steuerschild für den Käufer: * CHF 3.5 Mio. Goodwill abgeschrieben über 10 Jahre = CHF 350'000 jährlicher Abzug * Bei einem kombinierten Steuersatz von ~15% spart dies CHF 52'500 pro Jahr * Gesamter Steuervorteil: CHF 525'000 über die Abschreibungsperiode #### Auswirkungen auf die Deal-Struktur Käufer bevorzugen Asset Deals teilweise, weil sie die steuerliche Basis 'hochschreiben' und Goodwill-Abschreibungen geltend machen können. Bei einem Share Deal setzt der historische Goodwill in den Büchern seinen bestehenden Abschreibungsplan fort. Neuer Goodwill aus dem Aktienerwerb kann nicht auf Ebene der Zielgesellschaft aktiviert werden. #### Negativer Goodwill (Badwill) Wenn der Kaufpreis unter dem Zeitwert des Nettovermögens liegt, ist die Differenz 'negativer Goodwill' — typischerweise ein Hinweis auf einen Notverkauf oder versteckte Verbindlichkeiten.