Wie bewertet man ein Unternehmen für die Schweizer Steuererklärung?

Für die Schweizer Vermögenssteuer werden nicht kotierte Unternehmensanteile nach der Praktikermethode gemäss Kreisschreiben Nr. 28 bewertet. Die kantonale Steuerbehörde berechnet diesen Wert jährlich und wendet ihn zur Bestimmung Ihrer Vermögenssteuerlast an. ### Technische Erklärung #### Der jährliche Bewertungsprozess 1. Kreisschreiben 28 schreibt die Praktikermethode für alle Kantone vor 2. Kapitalisierungssatz wird jährlich von der ESTV (Eidgenössische Steuerverwaltung) publiziert 3. Ertragsbasis: Durchschnitt der letzten 2-3 Jahre des ausgewiesenen Reingewinns (NICHT normalisiertes EBITDA) 4. Substanzbasis: Statutarisches Buchwert-Eigenkapital (NICHT Verkehrswert) 5. Formel: (2 × Ertragswert + 1 × Substanzwert) ÷ 3 #### Kantonale Unterschiede * Zürich, Bern, Aargau: Wenden Standard-KS 28 ohne Modifikation an * Zug, Nidwalden, Schwyz: Können kantonale Abschläge (10-30%) auf den berechneten Wert anwenden * Genf, Waadt: Verwenden teilweise alternative Methoden für bestimmte Branchen * Appenzell Innerrhoden: Bekannt für grosszügige Bewertungen (tiefe Vermögenssteuersätze) Dasselbe Unternehmen kann je nach kantonalem Sitz eine um 20-40% variierende Steuerbewertung aufweisen. #### Legale Optimierungsstrategien 1. Ertragsminimierung (legal): Abzugsfähige Ausgaben maximieren — Inhaberentschädigung am oberen Ende des vertretbaren Rahmens, beschleunigte Abschreibungen, grosszügige Rückstellungen für Unterhalt und Garantien 2. Substanzminimierung: Eigenkapital durch Dividenden reduzieren (Achtung: Dividendenbesteuerung), Gewinnvortrag durch strategische Ausschüttungen tief halten 3. Holdingstruktur: Betriebsgesellschaftsaktien in eine Holdinggesellschaft übertragen — der Steuerwert der Holding reflektiert den Steuerwert der Betriebsgesellschaft abzüglich Beteiligungsabzug 4. Immobilien-Abtrennung: Liegenschaften in eine separate Gesellschaft ausgliedern, um zu verhindern, dass die Immobilienwertsteigerung den Steuerwert der Betriebsgesellschaft aufbläht #### Das Steuer-Exit-Paradoxon Strategien zur Minimierung der Steuerbewertung (Ertragsunterdrückung, aggressive Abschreibungen) stehen in direktem Widerspruch zur Verkaufsvorbereitung (Ertragsmaximierung, Bilanzbereinigung). Deshalb ist der 24-monatige Pre-Exit-Vorlauf essenziell — Sie brauchen Zeit für den Übergang von der Steuerminimierung zur Wertmaximierung.